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鸿运国际注:你不好,我也不好,但科技企业过得有滋有味。在过去两周里,美科技巨头纷纷公布季度财报。疫情让全球经济急刹车,大家都很痛苦,但科技企业仍然健康,投资者为它们鼓掌叫好。文章来源:极客网,作者:虎涛。

自从Facebook公布财报以来,它的股价大涨近10%。谷歌母公司Alphabet也上涨7%。上个季度,Netflix新付费用户增加近一倍。苹果iPhone营收虽然减少,但是数字服务营收、付费订阅收入却增加了。

只有一家公司显得有些狼狈,它就是亚马逊。亚马逊的季度利润没有达到预期,之所以如此,并不是因为业绩不好,而是因为疫情期间它加大投入,要为物流网络提供支持。

无论怎样,与其它行业相比,FAANG(Facebook、苹果、亚马逊、Netflix、谷歌)的成绩好很多。与上面几大巨头相比,一直以来微软都是落后者。不过上个季度微软的营收也增加了15%,现在它仍然是世界上估值最高的上市公司。

回头再看看巴菲特,老人家最近也不顺心。几天前,老头子突然宣布一个重要消息:伯克希尔·哈撒韦清空四大航空公司的股票。再看看美国知名的零售商梅西百货和JCPenney,早在疫情爆发之前,它们已经奄奄一息,现在离关门更近一步。

病毒对科技公司友好,4月也很友好

3月份,Facebook、谷歌、苹果的营收都下降了,不过4月份前两个星期营收趋于稳定,可能会恢复。再看数字广告世界,3月中旬时Facebook、谷歌的收入的确减少,幅度还不小,但4月开始走向稳定。听到它们这样说,投资者很高兴,股价上扬。

苹果告诉投资者:4月份看起来会越来越好。相比Facebook和谷歌,中国对苹果更重要,所以苹果最先受到冲击,因为中国隔离的时间比美国及其它地区早。几天前库克接受CNBC采访时说:“2月份的确严重下滑,但3月某个时间点开始恢复,4月会进一步恢复。所以我们完全有理由保持乐观。”

广告行业可能会陷入萧条

很多行业走进泥潭,各产业嚎啕大哭,它们纷纷削减广告支出。怎么办?依靠数字广告的平台找到一个金矿,它就是“Direct Response (DR) 广告”,这种广告引导用户购买或者下载App。Facebook、谷歌、Snap都说从整体上看企业广告支出下降很厉害,但DR广告却是一个亮点。在DR广告领域,Snap站位尤其好,当它公布业绩之后,股价大涨36%。

对于Twitter来说情况稍微有些不同,推送DR广告需要强大的基础设施,Twitter没有办法在瞬间升级,错过了机会。另外,4月份Facebook、谷歌听到了复苏信号,但Twitter却没有收到这样的信号。

一般来说企业不会在财报中猜测,但Netflix却大胆告诉我们它是如何猜测的。

为什么新付费用户增加近一倍?Netflix给出一个小学生都能理解的答案:民众被迫呆在家中,所以才会成为付费用户。当经济重启,民众外出,增长还能继续吗?Netflix认为现在很难判断。照我们的理解,数字肯定会下降。

对于谷歌、Facebook来说情况同样如此,疫情爆发期间用户互动程度提高,但疫情结束之后这种互动还能持续吗?我们现在还不能断言。还有一点要注意:广告商后撤,就算用户参与度提高,也并不意味着平台能赚更多钱。

虽然有批评,但巨头们继续回购股票

每个季度,谷歌苹果都会丢下几十亿美元,回购股票,对于这种做法,很多人口诛笔伐,但它们依然我行我素。苹果早就已经告诉大家,它会回购500亿美元股票。

在过去几年里,其它行业的企业也曾投入巨资回购股票,但它们并没有留下太多存款,谷歌苹果不太一样,它们即使回购股票,仍然拥有大量现金。不只如此,苹果谷歌并没有裁员,也没有强迫员工休假,更没有向政府求助。疫情爆发,苹果谷歌至今安然无恙,你想反对苹果谷歌回购股票,恐怕也只能过过嘴瘾。

苹果在中国

上个季度,苹果来自中国的营收同比减少7.5%。幸好,数字服务营收增加让大家找到一点安慰。

在中国,苹果的存在感很强,中国工厂为苹果制造产品,中国人也很喜欢苹果产品。实际上,去年苹果已经在做准备,为即将到来的冲击做准备,它调整了业务。

现在苹果中国专卖店已经重新开门营业,大家都会盯着结果,中国店将为美国及其它地区的重启给出指南。

亚马逊仍然在路上

将赚的钱拿去再投资,这是亚马逊最喜欢做的事,在过去几年里,亚马逊一方面大手笔投资,另一方面又保持不错的利润,之所以能做到,主要还是因为AWS表现很好。现在AWS的季度营收已经突破100亿美元关口。

对于亚马逊来说,大流行是一个机会,此时此刻它不会后退。上个季度,亚马逊获得利润40亿美元,它准备将这笔钱拿出来,投入到抗疫战斗。比如,它准备升级配送网络,为员工提供病毒检测服务。今年,亚马逊光是检测费就准备投入至少10亿美元。

结语

科技企业为何有如此强的免疫力?因为在老化的系统之上,科技企业构建强大的数字基础设施,向媒体、物流、零售持续渗透。当经济大地震到来时,视频聊天、新设备、云计算等等继续运转,科技企业也许可以安然度过危机。

当我们在北京的天空看到星链路过时,既应该为科技喝彩,也应该为理想点赞。回看人类历史,无数灾难带走无数人的生命,但正因为有着璀璨夺目的理想,我们才能拍拍身上的尘土,从废墟中站起来。希望病毒败退之后,人类可以借鉴科技世界的经验,构建一个更稳固的经济文化共同体,未来人类还要面对更强大的敌人,这次的教训告诉我们:人类文明仍然很脆弱。

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